天平98: 等权指数(EW)投资数据 研究等权投资,等权重指数是比较好的数据。 等权指数通过定期调整,对指数成份股进行高抛低吸,将一段时间涨幅过高的股票卖出,…

认为等权花费,等体重讲解的是有点好的材料。

        等权讲解的经过按期调理,讲解的成份股的高讲解的低吸取,在一节时期内均匀数的过高的自有资本。,确保亲自的成份股的平行体重。。 标普公司2010年颁发的一篇认为新闻快报喻标普500等体重讲解的在过来20年中比标普500讲解的均匀每年的生利要高出。

        万德统计法:2005年1月4日以后,180等权讲解的和300等权讲解的累计生利相对于上证180讲解的和沪深300讲解的均匀每年的生利均高出摆布。

      亲自的改编的海内讲解的与对应等权讲解的的图

深圳EW的请教书期为2002年12月31日。,基点是1000分。。以致,敝不克不及整齐的与其他配额停止有点。,仅有些人换衣服振幅。。

类似地上海180。,不外180EW的基点整齐的以基期(2002年6月28日)的180讲解的点位作为基点了。

      涉及等权ETF基金 

      毕竟候选人提拔会支等体重ETF是2003年由美国Rydex公司售得的标普500等体重ETF(RSP),现时RSP曾经相当美国市场实行所上50大ETF经过。,实行过头110慷慨的元资产。

     海内景顺中国长城电脑集团公司发过两支等权ETF基金,分莫非在2012年6月售得的上证180等体重ETF和2013年5月售得的沪深300等体重ETF,这么这两款基金呢?

      多达2017年2月10日的材料,两基金辨别是非利润中肯的讲解的。。

        不外,它可能性相貌很标致。,敝有点了上海和深圳300 ETF基金在SA上的交替。,发现物刚过去的景顺等权ETF在可声像同步比较级的5只基金中换衬里。

      亲自的鉴定;

1、仅从等权讲解的视域,保安的越多,它们就越疏散。,等权的超额进项越大,内行中证800等权基点特色最大;疏散的等权讲解的中小市值公司与大市值公司在讲解的里体重关闭,以致在必然时期内等体重讲解的的体现也时而可以超越市值额定的讲解的。

2、疏散的等权花费思索买卖代价后不一定占据优势;更,电脑买卖顺序,特色的,好几百的自有资本买卖也会使震惊。。

3、无对外部等权基金做过认为,也无这方向的材料(英文较差)。结果有朋友们有等权方向的认为材料望不惜规定,协同交流。

完成的本文,正是道谢的话雪球的沟通。:

精选2012       他对多种经营的认为精致的。。

https://xueqiu.com/1858276368/23606552

https://xueqiu.com/1858276368/23606596 

其它文字可以自身点精选2012 输出原始列。

砸烂外壳   

在美国曾经有特意的认为证明患有精神病了等权讲解的是outperform市值额定的的讲解的的。2003年就有等权讲解的基金-The Rydex S&P 500 Equal Weight ETF (ARCA:RSP),机能也优于市场实行所估价。。

 

结局在文字中
The higher systematic return of the equal-weighted portfolio arises from its higher exposure to the market, size, and value 并发症。 The higher alpha of the equal-weighted portfolio arises from the monthly rebalancing required to maintain equal weights, which is a contrarian strategy that exploits reversal and idiosyncratic volatility of the stock returns; thus, alpha depends only on the monthly rebalancing and not on the choice of initial 砝码。

我还想加一句的执意本文实则并无正明毕竟是随后选择创造了outperformance完全相同的鉴于等权创造了outperformance, 如果二者兼而有之。。 就我亲自的情义上来说我很难赞成随机选择刚过去的行动自身也有outperformance. 我提出因此等权+十足疏散产额的额定报答。

我在新加坡香港做了稍许的统计法。,带着稍许的结局完全相同的很适合等权跑赢额定的的结局的。 譬如我选择接受些人香港的政府财政年在12/31完毕的公司做本人等权的结成,(实际的,为了重量自有资本选择谋略),行为证明患有精神病,过来10年,复利货币利率曾经增长。 在新加坡,也取慢着异样的效果。。

@DW2013

等体重讲解的是本人精致的的主张,轻蔑的拒绝或不承认我无细心认为。,但仍有稍许的思绪供请教。:
1)出发点选择,起源点是使用钥匙开端的时期点。,出发点选择没有的要紧。;
2)自有资本讲解的必须做的事具有很低的相关性。,同时,思索尽量性多的欲望。,但并非接受欲望都选择了慷慨的自有资本。,每个欲望都可以贮存多达1到2家公司。,鉴于同欲望的相关性越大。,这将情感整个的配额。,以致在思索等体重刚过去的问题时,率先,敝必要意识到有稍微额定的决定物。,特色的就弱发生相对的等体重;
3)等体重没有的会极端地稳固,相反,它会随市场实行所动摇。,但其动摇性将决不市场实行所讲解的。,因而结果你选择特色的公司,该等体重讲解的自身的动摇率也会特色,以致,去除特色的作伴可以婚配特色的VO讲解的。,鉴于等体重,以致,讲解的的动摇性可以更轻易推断。,以致,敝可以更合适的地预测风险和进项比率。,希望预先准备好的意识到风险与进项的比率的花费者有;
4)等体重基谐波的具有极端地宽禅的容量,率先,它自身执意一种分权的接合。,以致,它具有分权基谐波的。;同时,必须做的事思索相关性。,以致,敝也必须做的事选择敝所选择的自有资本。,这不仅仅是挑剔自有资本。,自有资本必须做的事具有精致的的代表性的。;再其次,鉴于市场实行所的交替,等体重会把资产逐渐向市值缩减的自有资本上集合,以致,这一基谐波的可以精致的地使知晓颠倒的花费的基谐波的。;充分地等体重可以让讲解的在市场实行所广泛的回旋余地高涨时,提出于为最好地自有资本规定资产。,这可以真实地使知晓市场实行所主体。;
5)等体重具有内行的缺陷,也执意说,敝将逐渐干掉自有资本价格高涨。,同时结果一家公司自有资本确凿在一节时期内陆续空投,充分地无答复。,这将创造不能取消的的耽搁。;
6)等体重讲解的的有效性严格的依赖于自有资本的动摇率/相关性/代表性的;
7)等体重讲解的最大的优势躺在其透亮随着照管设计以终了特色预言的人的命令。

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